リーマンショックとコロナショック時の比較

くみちょー
くみちょー
コロナウイルスのせいで、可愛い彼女と会えなくてつらいよ・・・。
【相場メモ】モブキャストのゲームアプリ配信相場を振り返る モブキャストリリース天井の悲劇 ...
カス
カス
ここでも言ったけど、綺麗なものに固執しすぎると痛い目見るぞ・・・(体験談)
くみちょー
くみちょー
そんなはりぼて宝石と一緒にすんな
カス
カス
(だめだこいつ・・・)
くみちょー
くみちょー
さて、本題だけど、新型コロナウイルスがもたらした株価の大暴落をコロナショックと言うようになって、益々リーマンショックとの比較がされるようになったけど、当時の株価の変動とドル円の変動は、混乱時特有の動きが見られるから一緒に見ていこう!

カス
カス
都内の人はコロナウイルスで自粛要請が出て大変だね。。。俺は大阪の愛人のとこで寝泊まりするから安心だ。。
くみちょー
くみちょー
(大阪のクラブハウスで日本最初のクラスター発生したの知らんのかこいつ・・?)

リーマンショック時のドル円とNYダウの動き

くみちょー
くみちょー
2007年から住宅バブルの崩壊が始まって、2008年9月15日にリーマンブラザーズというアメリカの大手金融機関が経営破綻してから起きた株価の大暴落をリーマンショックと言うんだったね。
カス
カス
9月から6か月でNYダウが40%も下落したんだね。番号がふってあるのは?
くみちょー
くみちょー
ドル円の値動きが特徴的だったから、局面に合わせて説明するね。

①FRBの緊急利下げを受け金利差縮小でドル売り、円買い。
②混乱時の資産のキャッシュ化が起こりドル買い。
③資産の巻き戻しでドル売りと株価上昇にともなう円売りの同時進行。

①:リーマンブラザーズが破綻を受けて、FRBは10月に緊急利下げを行いました。その後政策金利は実質0%まで落ちています。当時は今と違って、アメリカの10年金利は4~5%近くあったので、利下げによる金利差縮小の影響も今よりずっと大きかったと思われます。また、リスクオフ時の円買いもあいまって急速にドル円は下落しまいした。

②:事態が深刻化するにつれて、株価の暴落に耐えられなくなった投資家は、最も安全な資産、現金へと資金を移動します。例えばゴールドや原油はドル建てて購入するので、それらが現金となるとドルが買われることになりますね。なので、資産のキャッシュ化は基軸通貨であるドルの買いにつながり、株価は下落しながらドル円は上昇するという特有の動きが見られたのです。これを不思議に思う人は多いかもしれません。

③:2009年3月に株が底を打ち、ドットフランク法などの金融規制も進む中でセンチメントが改善していきました。VIX指数もここから急速に回復していきます。その過程で、株価の上昇時に見られる円売りと、キャッシュ化の巻き戻しによるドル売りが同時進行し、緩やかに円高が進行していますね。

くみちょー
くみちょー
カスちゃん分かるかな?
カス
カス
ばぶ。

次は、現在の状況を見ていきましょう。

コロナショック中のドル円とNYダウの動き

くみちょー
くみちょー
①と②にリーマンショック時と同様の動きが見られると思っているよ!②のキャッシュ化のときなんかは、ビットコインも暴落していたから分かりやすかったと思う。今は仮想通貨、特にビットコインがリスクセンチメントの説明として機能している気がするね。
カス
カス
今すこし株価回復しているけど、③のセンチメント改善に向かっているのかな?だとしたらじりじり株は上昇しながらドル円は円高?
くみちょー
くみちょー
世界的にコロナウイルスが終息するにはまだまだ時間がかかるのと、実体経済への影響が今後明らかになるからまだ下降局面だと思っていた方が安全かもしれないね。ただ、ドル円のベーシスも縮小(ドル需要減退)しているし、資産のキャッシュ化は一旦歯止めがかかって、株価の暴落にも今後はなりづらいと思っているよ。大底はついたんじゃね?
カス
カス
③に移行するには、センチメントの改善が必要なのだとしたら、まだまだ先の話なのかな?
くみちょー
くみちょー
個人的には、ドル需要減退は確かだと思うから、ドル売りはエントリーしてもいいと思うよ。金利も落ちまくっているしね。株に関しても知り合いのヘッジファンドのトレーダーがそろそろなんか買わなヤバイっていってたから買いで入ってもいいと思うよ!
カス
カス
わかった全部買う。
カス
カス
(ドル円も買いそうだな・・)
くみちょー
くみちょー
ビットコインとNYダウの比較だけど、黄色丸の中を見てほしい。上昇局面でビットコインが先行しているのが分かるよね?これは、俺の仮説だけど、欧米などの金融機関でトレーダーがリモートワークを強いられてオペレーションが自由に出来なくなることを見据えてポジションを減らしたことや、ボラティリティ上昇を受けてVAR(value at risk)の再定義がされた(つまりリスクを減らすようになった)ことで、株を売らざるを得なくなり大暴落に繋がったのだとしたら、金融機関やヘッジファンドの保有量が比較的少ないと思われるビットコインは上昇時の出足が早いんじゃないかな?
カス
カス
ばぶ?
くみちょー
くみちょー
ちょっとふざけないで。この環境が1年は続くと言ってる人もいるくらいだから、引き続き上昇時のビットコインの先行性がないか観察すると面白いかもしれないね。
カス
カス
寝そうになった。ビットコインが上がったら株を買えばいいってことやな!任せろ!
くみちょー
くみちょー
(行動だけははええ)後、個人的にこの環境下で我々養分が再起する期待値の高いトレードと言う名のギャンブルを1個思いついたから実践しているよ!結果がでたらまたここで手法なんかも報告するね。その手法ではハイレバで原油をトレードできる証券会社が必要だから、持ってなかったらiForex登録してね!
カス
カス
はよ手法教えろやそしてあふぃ宣伝か。。

最大400倍レバ、仮想通貨・FX・株豊富なラインナップのiFOREX!
iFOREXの公式サイト

https://kumicho.jp/iforex